La politique monétaire est la manière dont une banque centrale oriente l'économie à l'aide d'outils tels que les taux d'intérêt et les achats d'obligations. L'objectif est généralement d'assurer la stabilité des prix et une croissance durable. Dans la zone euro, la BCE gère la politique monétaire de tous les pays qui utilisent l'euro.

Vous ressentez la politique monétaire dans votre vie de tous les jours à travers les taux hypothécaires, le rendement de l'épargne et parfois la force de l'euro lorsque vous voyagez.

Principaux outils de la politique monétaire

Taux d'intérêt directeurs : y compris le taux de refinancement et le taux de la facilité de dépôt

Assouplissement quantitatif : achat d'obligations pour injecter des liquidités dans le système financier

Guidance prospective (forward guidance) : communication sur les orientations futures probables afin que les marchés et les banques puissent planifier à l'avance

Resserrement vs assouplissement

Lorsque l'inflation est élevée, la BCE peut resserrer sa politique en augmentant les taux afin de freiner les dépenses. Lorsque la croissance est faible, elle peut assouplir sa politique en baissant les taux ou en achetant des actifs pour encourager le crédit et l'investissement.

Ce que cela signifie pour votre argent

Les hausses de taux stimulent souvent le rendement des comptes d'épargne, mais rendent les emprunts plus coûteux. Les baisses de taux font le contraire. Optez pour la certitude d'un compte à terme lorsque vous souhaitez un rendement fixe, et utilisez l'outil de budget pour adapter vos dépenses au gré de l'évolution des taux.